- This topic has 17 replies, 4 voices, and was last updated 10 years, 1 month ago by Jean.
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AuthorBillets
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14 octobre 2014 at 8 h 02 min #4977blubberParticipant
*** UBISOFT RATED NEW BUY AT BERENBERG ***
*** TARGET PRICE € 17 ***
(Ubi had no rating before at Berenberg)Who is Berenberg ?
Founded in 1590 – Berenberg is one of the oldest private banks in Germany and one of the oldest banks in the world.
With assets under management of €30.1 billion and 1,150 employees, they are one of the leading private banks in the world.
Berenberg offers its clients individual services through four divisions:
* Private Banking
* Investment Banking
* Asset Management
* Corporate Bankingsource : http://www.berenberg.de
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14 octobre 2014 at 8 h 03 min #4978blubberParticipant
Si vous vous demandez pourquoi Ubi n’est que -3% aujourd’hui au lieu de -6% 😉
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14 octobre 2014 at 8 h 06 min #4979JeanModerator
Ooooh que tu es taquin…
Ceci dit le marché est difficile en ce moment hein 🙂
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14 octobre 2014 at 8 h 15 min #4982blubberParticipant
Ubisoft-Berenberg entame la couverture à l’achat, vise €17
14/10/14 à 08:02 – Reuters
Berenberg entame la couverture du titre avec une recommandation d’achat et un objectif de cours de 17 euros, le broker considérant l’éditeur de jeux vidéo bien positionné par rapport à ses concurrents sur le marché en croissance des consoles. (Alexandre Boksenbaum-Granier) -
14 octobre 2014 at 8 h 20 min #4984blubberParticipant
Ben, hier on avait :
TTWO -4,25 % !!
EA -3,76 % !!
ATVI seulement -1,55% (mais vendredi c’était presque -7% !) -
14 octobre 2014 at 8 h 28 min #4985UbihardParticipant
J’espere que ca va aider ^^ vu la volatilité des marchés
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14 octobre 2014 at 8 h 34 min #4987blubberParticipant
La grande différence avec TTWO, EA et ATVI, c’est qu’Ubisoft est déjà à -25% depuis le pic !! (ah oui, en fait, ATVI c’est la même chose, mais ils sont en tout cas beaucoup plus chers qu’Ubi !!)
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14 octobre 2014 at 8 h 49 min #4988blubberParticipant
UPDATE : source Berenberg/bloomberg
* Ubisoft initiated buy with price target of € 17 at Berenberg.
* Company is « well placed » among competitors in growing console market.
* Estimates indicate accelerating revenue growth will fuel compound EPS growth of 20% in 2013-2016
* Valuation compelling at 5 times 2016 estimated EV/EBit and 9,1 times estimated P/E of 2016
* Ubisoft appears to be cheap and offers considerable discount to listed peers -
14 octobre 2014 at 9 h 35 min #4992blubberParticipant
Merci à jea.rose !
Ubisoft : Berenberg entame le suivi 14/10/2014 07:49
Code Libellé Cours
Passer un ordre 1,35% UBI UBISOFT ENTERTAIN… 11,52 € 13/10Berenberg a démarré le suivi d’ Ubisoft à l’achat ce matin, en visant 17 euros. « Après une période durant laquelle la société a investi pour se préparer à la publication régulière de jeux en monde ouvert, nous pensons qu’Ubisoft est bien placé par rapport à la concurrence sur un marché des consoles en croissance », expliquent Robert Berg et son équipe.
Le match iPad vs. consoles n’aura pas lieu
En premier lieu, le courtier ne souscrit pas à l’idée selon laquelle le marché des consoles est appelé à décliner à cause des nouveaux terminaux. Les premiers mois de vente des consoles de nouvelle génération ont montré qu’elles s’étaient bien mieux vendues que la génération antérieure, et l’équipe de recherche pense qu’un jeu iPad ne peut remplacer l’immersion offerte par un jeu PC ou console. Avec ses belles franchises, Ubi devrait profiter de cette tendance haussière.
En parallèle, la digitalisation des jeux est une source d’accroissement des marges. L’éditeur ne réalise pour l’heure que 20% de ses revenus via le canal digital, signe qu’il existe un sérieux potentiel pour le groupe. Berenberg pense que plus de 50% des ventes passeront par cette voie en 2019, ce qui devrait permettre à la marge brute de passer de 72% sur le dernier exercice à 80% à cet horizon.
De surcroît, Berg et son équipe jugent que le groupe a les moyens de débloquer davantage de valeur en amenant ses grosses franchises sur les marchés des produits de consommation et du cinéma. Le film « Assassin’s Creed » en préparation est le signe qu’Ubisoft envisage sérieusement ces développements. Le marché chinois est également un gisement de croissance important, après que le gouvernement eut levé l’interdiction frappant les consoles, en vigueur depuis 2000.
Mal payé
Côté valorisation, le dossier paraît bon marché à Berenberg, en données relatives comme absolues. A 5 fois le ratio EV/EBIT et 9,1 fois le PER 2016, le titre affiche une grosse décote sur ses comparables. L’objectif de 17 euros repose sur un scénario médian. L’hypothèse la plus favorable envisagée par le courtier (développements des franchises dans la consommation et le cinéma, marché chinois, sur des bases conservatrices) conduirait l’objectif à 19,50 euros.
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14 octobre 2014 at 9 h 56 min #4993UbihardParticipant
C’est qui berenberg ? ils à l’air d’être couté parles marchés ^^+6% cac -0.16!
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14 octobre 2014 at 10 h 09 min #4994midsmallParticipant
Berenberg avait déjà suivi la valeur il y a quelques années, puis ils avait abandonné la couverture. C’est plutot bien, plus UBI est suivi et plus elle va attirer l’intéret
In Video Games I trust!
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14 octobre 2014 at 10 h 18 min #4995midsmallParticipant
aidé par le fait qu’UBI a pris cher la semaine derniere aussi
tout ça est rassurant, tiré par bcp de broker, valo pas chere et a injustement pati de la baisse des marchésIn Video Games I trust!
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14 octobre 2014 at 10 h 29 min #4996JeanModerator
Disons que l’on a eu un conseil pertinent sur une zone technique intéressante.
Je ne crois pas à un rebond durable…. et je pense même que l’on va la revoir vers 11 / 11.40 avant les résultats car nous évoluons dans un marché ULTRA nerveux.
Et même si je ne suis pas exposé aujourd’hui à UBI (j’ai annoncé que je pratiquais des AR), je suis heureux pour ceux qui y sont.
Pour être franc, si je n’avais pas vendu mes titres hier en PV, je les aurais vendus aujourd’hui avec une plus grosse PV mais je ne les aurais pas conservés.Ensuite chacun prend aussi des décisions en son âme et conscience et en pondérant les risques.
Sur l’entreprise je suis positif et vous le savez 😉- This reply was modified 10 years, 1 month ago by Jean.
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14 octobre 2014 at 10 h 42 min #5000JeanModerator
Bon et puis comme je n’ai pas de thunes je vais aller profiter des remises Carrefour. A plus tard 🙂
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14 octobre 2014 at 10 h 47 min #5001blubberParticipant
Un jour on aura une OPA et tu l’auras raté !!
Sérieusement :
avoir des Ubi dans le portefeuille, c’est un risque bien sur.
Mais n’en avoir pas, c’est aussi un risque ! -
14 octobre 2014 at 12 h 45 min #5002JeanModerator
Le risque est une question de pondération 🙂
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14 octobre 2014 at 12 h 57 min #5003
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14 octobre 2014 at 13 h 32 min #5005JeanModerator
Oui c’est agaçant…
Et pour les complotistes de tout poil, je déambulais pour mes courses 🙂
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