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Billets
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OUI, C’EST BIEN LUI !!
MIDSMALL VA ETRE TRES CONTENT !!!
@Midsmall : buy, buy, buy !!! 😉 -
UPDATE :
source : BRYAN, GARNIER
analyste : Richard Maxime BeaudouxJeux Vidéo initiation de couverture UBISOFT Achat- FV 21EUR, GAMELOFT NEUTRE-FV 4,5EUR « Play » consoles / « Pause » mobiles ! Durant la fin de vie des anciennes consoles (2009-2012), il était judicieux de jouer les acteurs présents sur le online (seul segment en croissance). Mais maintenant que les nouvelles machines sont sorties, les investisseurs devraient s’exposer aux éditeurs sur consoles. Leurs marges devraient progresser ces 3 prochaines années, portées par le nouveau cycle (pic en 2016e) et l’essor du digital (~1/3 du CA actuel). Nous initions deux éditeurs de jeux vidéo : 1/ côté consoles, Ubisoft (Acheter ; FV de 21,0 €) dispose d’un des meilleurs catalogues de jeux AAA cette année (Watch_Dogs, 2 épisodes d’Assassin’s Creed, Far Cry 4) et offre une visibilité à deux ans (rare dans ce secteur). Sa valorisation est attractive et elle devrait profiter d’un bon news flow entre ses gros lancements de jeux et un très probable relèvement des guidances annuelles. 2/ Côté mobiles, Gameloft (Neutre ; FV de 4,5 €) a un risk/reward peu attractif. Nous pensons que la valeur est déjà bien valorisée et qu’il est trop tôt pour jouer un rebond des marges (risques de reports de jeux ou de reprise des recrutements). Plus généralement, le nouveau cycle de consoles pourrait bien remettre le jeu mobile dans l’ombre. A plus long terme (pas avant les années 2020), nous pensons que le cloud gaming s’imposera. Le jeu vidéo deviendra alors un service digital à la demande, sur n’importe quel écran. Les grands gagnants de cette évolution seront les joueurs (meilleure qualité, instantanéité, besoin d’un simple écran et d’une excellente connexion Internet) et les éditeurs de jeux consoles (fin du marché de l’occasion et du piratage, et impact MOP de +250/+300 pb). En revanche, l’impact sera nul pour les éditeurs de jeux mobiles, qui ont déjà un profil dématérialisé (téléchargement). A cet horizon, Ubisoft et Gameloft auront le même modèle 100% online. Comme la même famille est à la tête des deux groupes, ils ne pourront pas entrer en concurrence frontale. Deux options nous paraissent alors crédibles : 1/ un rapprochement ou 2/ une vente d’Ubisoft sur un haut de cycle avec un recentrage sur Gameloft.
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Boursier.com) — Bryan Garnier a démarré le suivi d’Ubisoft avec une recommandation à l’achat et un objectif à 21 euros, pour jouer la montée en puissance des nouvelles consoles. L’éditeur français « dispose d’un des meilleurs catalogues de jeux AAA cette année », explique l’analyste Richard-Maxime Beaudoux, qui pense que la valorisation actuelle offre un bon point d’entré
Créateur du site en mode cordial 🙂
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t s’il y a une vente d’ubi en haut de cycle
Je pense qu’il évoque une vente des actions pour les détenteurs, pas d’une vente d’Ubisoft à un tiers.
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Je pense qu’il évoque une vente des actions pour les détenteurs, pas d’une vente d’Ubisoft à un tiers
Oui, c’est ce que moi j’ai compris !
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ce titre vous semblent il au point
Oui.
Pourquoi ? Même moteur que Far Cry 3, ça limite les mauvaises surprises.
Les séquences montrées ne comportaient aucun bug, étaient riches et fluides et tournait sur des PS4 (contrairement à Watch Dogs : nouveau moteur, nouvelle plate-forme, nouveau gameplay).Pour ma part le report de FC IV c’est de la **branlette** de français angoissés.
Ceci dit, je serais assez partisan d’un avancement d’une semaine ou d’un décalage de une à deux semaines.
Jean, esprit libre et créateur / administrateur du site.
Mon blog sur http://www.jeanbernard.net -
UPDATE – some more info on the report of our excellent analyst 😉
(in English this time)* Ubisoft initiated as buy as it offers « one of the best AAA game line-ups for this year », and valuation is attractive
* Ubisoft’s lineup offers visibility over 2 years, which is rare
* shares likely to get boost from newsflow around game introductions
* positive newsflow also expected around probable rise in annual forecast -
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Je suis donc un **branleur** 🙂
Un forum avec humour en plus ;p
Créateur du site en mode cordial 🙂
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A noter que, depuis le retour de @midsmall sur Ubi, on est a +7% !!!
😉
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